全球通讯！从张磊连续两年谈的ESG，看高瓴怎么投碳中和

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来源：金融界

6月28日，高瓴创始人张磊在ESG全球领导者峰会上表示，ESG（环境、社会和公司治理）既是人类可持续发展的新路径，也是理解企业面临的机遇和风险的独特视角，而科技创新则是ESG问题的终极解决方案。

这是继去年参加首届ESG全球领导者峰会后，张磊再一次探讨创新与企业ESG的发展。也是最近一段时间来，这位高瓴创始人再谈碳中和。

碳中和领域孕育着众多重要投资机遇。那么，碳中和究竟该怎么投？张磊的几次演讲可能对我们有些启示。

张磊怎么看待ESG投资？

从张磊最近的几次公开露出上可以看出，碳中和已经成为了高瓴投资的重要方向。

追溯到2020金融街论坛年会，张磊就已经表示，高瓴从尽职调查，到投资决策，到投后赋能，都将ESG基因纳入到投资的全生命周期管理中。

2021年，在中国发展高层论坛会经济峰会上，张磊也透露，高瓴成立了专门的气候变化投资团队，推出专项绿色基金，成为股权投资领域内首支以“绿色产业”为投资主题的纯市场化投资基金。不久后，张磊在首届“ESG全球领导者峰会”上指出，对企业来说践行ESG的理念是主动作为，重塑核心竞争力的一个历史性机遇。

可以看到，近年来，高瓴将碳中和作为重点投资方向，加大了对相关产业链的投资，数据统计显示，高瓴在碳中和领域已经累计了500亿元的规模。

高瓴的“碳中和”全产业链投资

近两年来，高瓴在碳中和产业动作频频。两周前，高瓴首只人民币碳中和产业投资基金落地南京建邺区，重点在新能源、新材料、先进制造、绿色出行、绿色生活、农业科技等方向上挖掘优质企业。

值得注意的是，张磊在ESG全球领导者峰会上提到了两个重点领域：智慧农业和合成生物学。他认为，数字化、智能化的农业基础设施将是未来农业现代化、低碳化的有益尝试。

去年初，高瓴投资了提供智慧种植服务和农业管理一体化综合平台爱科农。它的核心产品是利用人工智能技术+种植模型为农户提供精确到天的耕作建议，并利用软硬件进行种植数字化管理，同时延展至供应链环节，为农户提供农资农险等服务。

同样是在农业领域，高瓴还投资了提供“无人化”解决方案的极飞科技，通过对农业生产各环节数字化作业、精细管理、和行业集中度的加强，有力地实现了碳减排。

而另一个热门领域合成生物学，正在得到包括高瓴在内的投资机构越来越多的看好和关注。去年12月底，在中国合成生物学年会上，张磊就曾表示，从生命健康、绿色化工、农业科技到新材料，高瓴支持了一大批用工程化的方式探寻生命密码、寻找可持续解决方案的公司。

据悉，高瓴已经投资了一批以合成生物学手段降低环境负担，实现绿色可持续发展的公司。2022年初，高瓴创投持续加码国内合成生物学赛道领跑企业蓝晶微生物，领投了细胞培养肉公司周子未来，完成了对替代蛋白方向企业昌进生物的pre-A轮融资。

除了张磊提到的两个投资领，根据公开数据，高瓴在碳中和领域重点投资方向还包括清洁能源、低碳交通、绿色制造、农业科技等。

在新能源领域，高瓴投资了光伏、储能及氢燃料电池等关键领域的关键技术公司，例如国内最早开始进行钙钛矿/晶硅叠层技术产业化的曜能科技，提供储能产品及智慧能源管理方案的沃太能源，智能便携储能电源研发企业正浩创新，以及拥有氢燃料电池膜电极关键核心材料的唐锋能源。

可以看出，高瓴从供给侧的可再生能源替代和消费侧的电气化替代出发，沿着能源低碳转型最具可行性的的两大实现途径，发现并下注拥有关键技术的龙头企业。

此外，从高瓴近年在碳中和的投资布局来看，推动制造业向先进制造业全面升级是其认为实现碳中和的必要条件。

沿此思路，高瓴对先进制造主题下的智能制造、智能出行、新能源及储能技术等方向做了重点布局，投资了一批技术领先的高成长新企业，如星星充电、毫末智行、唐锋能源等。

新能源投资版图继续扩张

二级市场上，在“双循环”“碳中和”的长期战略背景下，新能源产业成为市场投资热门板块。2020年底，高瓴入股两大光伏龙头，分别以28元/股的价格认购通威股份5亿元股份；认购隆基股份158亿元股份，成为其第二大股东。2021年8月，高瓴参与逆变器龙头阳光电源定增；12月，入股硅料龙头协鑫科技，布局颗粒硅新赛道。

今年6月22日，宁德时代披露定增结果，高瓴再次获配30亿元。此前，2020年7月，高瓴以161元/股价格认购宁德时代100亿元股份。

6月，高瓴“联姻”协鑫集成，该公司控股子公司拟增资扩股引入高瓴投资旗下VNTR XXI Holdings Limited为战略投资人。协鑫集成主营光伏组件和系统集成业务，隶属于协鑫集团。旗下OSW主营业务为光储系统相关产品的分销批发以及小型系统的承包安装服务，注册地为澳大利亚，目前在澳大利亚户用光储分销市场排名第一。

目前，在众多产业链构成的新能源版图中，高瓴已经布局了太阳能、风能为主的上游清洁能源发电环节，锂电、氢能为核心的中游储能环节，及新能源汽车和其他各类电气化的终端应用场景。

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