【全球新视野】旭辉使用信用保护工具完成发行5亿公司债，票面利率5.5%

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旭辉集团成为继龙湖、碧桂园、美的置业之后，第四家使用信用保护工具发行公司债的民营房企。

6月24日晚间，蓝鲸财经从旭辉集团获悉，旭辉集团已完成2022年第一期公司债券簿记建档工作，发行规模5亿元，发行期限4年期（2+2），联合资信评级AAA。在信用保护凭证增信的支持下，本次发行吸引了多家投资机构认购，最终发行圆满落地，票面利率定于5.5%。旭辉表示，待认购方缴款完成后，预计下周将正式对外公告。

旭辉作为被选定的示范民营房企，本次使用了由中国证券金融股份有限公司与国泰君安证券创设的信用保护凭证，体现了监管机构对民营房企再融资的保驾护航。

在发行该笔5亿公司债之前，旭辉今年内已打通境内外各类融资渠道。2022年首个交易日，旭辉在境外成功增发1.5亿美元绿色债券；3月中旬，在境内成功发行票面利率4.75%的10亿中票；4月，在境外接连发行两笔共计25.45亿港元可转换债券。目前，旭辉年内已完成新增境内外直接融资超过46亿元，在手各类公开市场直接融资额度充足。

年报显示，截至2021年末，旭辉剔除预收款后的净资产负债率、净负债率和现金短债比分别为69.7%、62.8%和2.6倍，“三道红线”稳步进入绿档。此外，已悉数赎回2022年4月到期的6.7%境外人民币优先票据，2022年境内外公开市场刚性兑付债券已清零。

5月16日，中国监管机构选出龙湖、碧桂园、美的置业3家民营地产开发商作为示范企业，发行人民币债券。为吸引投资人，创设机构将同时发行包括信用违约掉期（私募CDS）或信用风险缓释凭证（CRMW）在内的信用保护工具, 以帮助民营地产逐步恢复公开市场的融资功能。

当日，美的置业公告称计划发行本金总额不超过人民币10亿元公司债券，碧桂园也公告拟于短期内面向专业投资者公开发行一期面值不超过人民币5亿元的国内公司债券，同日深交所官网显示，第一单民营房企信用保护凭证业务发行，用于支持龙湖发行4亿元ABS；5月20日，龙湖集团公开发行5亿元公司债券，票面利率为4%。

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