净利飙涨51.64%！这可能是A股盈利增速最快的银行

上市银行2017年年报披露期进入尾声，突然炸出个成都银行(-- --,诊股)，带着几项A股其他银行一时间望其项背的指标：

首先，盈利凶猛：营收96.54亿元，增幅11.99%;归属于母公司的净利润39.09亿元，增幅51.64%;

其次，扩表也凶猛：总资产规模4345.4亿元，增幅20.39%。当然，相关指标增幅大可能是因为过去基数小。

盈利触底反转，不良剧降

成都银行曾在几个月前发审委会议上被问到一个问题，就是“为何你行经营业绩逐年下降”。这一问题很棘手，但想必发审委当时得到了令他们满意的答案——刚出炉的2017年年报印证，该行经营业绩彼时已触底反转。

先来看盈利“V”字的左边：成都银行的营收和净利润(归属于母公司)上市前连续三年(2014-2016年)下降：营收由2014年末的91.31亿降至16年末的86.11亿元;净利润则由35.52亿元，降至25.83亿元。

2016年堪称谷底，与之相伴的当年该行的不良率达到2.21%，远高于同业平均水准。不良资产的高企很大程度上拖累了利润。

再来看“V”型的右边：成都银行的营收由2016年末的86.21亿元，增加至2017年末的96.54亿元，增幅11.99%;净利润由2016年的25.77亿元增加至39.09亿元，增幅高达51.64%。

同时，该行资产质量企稳，不良出清：不良贷款总额25.19亿元，较上年减少4.96亿元;不良率从2016年末的2.21%剧降至2017年末的1.69%，且进一步延续降势 —— 一季报显示，该行不良率截至三月末为1.68%。

值得一提的是，成都银行不良资产生成放缓，该行去年关注类贷款总额40.70亿元，较前年减少2.48亿元;关注贷款占比2.74%，同比减少0.42个百分点。但显然，该行依旧对风险抵御不敢掉以轻心，拨备覆盖率达201.41%，较上年提升46.06%。

扩表凶猛

截至2017年末，成都银行总资产规模4345.4亿元，增幅20.39%;负债总额4095.15亿元，较上年增长20.81%，资产负债扩表明显。

而且几乎可以说是目前A股银行里扩表最明显的。

分析一下该行负债结构，成都银行公司存款与个人存款都有不小的增幅。以其在对公存款获取为例，该行在去年重点抓重大项目负债，实现相关企业存款增长逾123亿元。但除了传统对公及零售存款以外，还有一项负债来源不容忽略。

该行年报显示，其同业及货币市场融入资金，由前年末的348.35亿元，大幅增加至去年末的467.2亿元，增幅达到34.12%;而应付债券在去年末达到436.68亿元，远高于2016年末的262.6亿元。

这两个科目都计入同业融入资金。也就说是，记者将这两个科目加总来测算，该行的同业融入资金至少在去年末达到903.88亿元，较前年末的610.95亿有了近47.95%的增幅;在负债总额的占比，达到了22.07%。

我们需要知道的是，在此前的2014-2016年三年，该行的同业融入资金(同业负债与应付债券合计口径)复合增长率还不足10%，同业融入资金占总负债的比例仅18%，两项均远低于A股上市城商行的水平。

看来，成都银行获取负债的风格好像在2017年有了不小的转变。不过，以记者目前测算的行业数据、以及对分析师的采访得知，成都银行的同业负债占比目前在城商行并不算高位(城商行目前大概在30%左右)，结构不算失衡。

资管转型压力不大

保本理财比非保本理财大概2:8

2017年，成都银行共发行理财产品1030.05亿元，较上年增长48%。其中，个人理财募集891.47亿元，较上年增长35%;机构理财募集138.58亿元，较上年增长274%。报告期末理财产品余额243.60亿元，较上年增长10%。

有意思的是，成都银行是目前少数披露保本理财余额的银行。截至2017年末，该行的保本理财余额为44.70亿元，已纳入合并范围。

也就是说，成都银行的保本理财余额，占其全部理财余额的18.35%。“如果全部并表的话，这个占比据我来看不算高，可以说结构比较健康了。将来资管新规下来，转型应该也不会太麻烦。”一位股份行资管人士向记者如此分析。

而非保本理财方面，成都银行非保本理财余额为198.89亿元，占比81.65%，实现理财业务管理费收入1.85亿元。

成都银行表示，自家正建立净值型产品系统，逐步推动理财产品转型。同时强调，该行理财投资于非标准化债权资产余额符合银监会8号文要求，对理财投资合作机构进行准入管理。

关键词： 净利 增速 盈利